大行评级 | 花旗：下调阿里健康目标价至9.5港元 评级买入

来源：格隆汇

格隆汇5月25日丨花旗发研报指，阿里健康(0241.HK)2023财年净利润高于早前所公布的盈利预告；毛利率由20%增至21.3%，销售及行政支出比率从2022财年的11.5%降至2023财年的8%，这主要是由于营销费用比率减少。报告提到，根据管理层指引，2024财年将实现双位数的收入增长和轻微的净利润率改善，又提出了一个新的五年目标，即为5亿人提供健康管理服务，并指引医疗服务收入占总收入的比重将在5年内提高到1/4-1/3。该行下调集团收入预测，以反映双位数的收入增长指引，惟上调纯利预测，以反映毛利率的改善和费用率的降低。该行将目标价由12港元降至9.5港元，主要是由于较缓慢的收入增长指引，维持“买入”评级。该股现报4.61港元，总市值623亿港元。