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ETF复盘：太突然！沪指跳空失守年线，千亿AI巨头一度闪崩！存储芯片即将逆袭？机构：拐点或已现

诺哈网2023-05-26 05:53:000阅

【太突然！沪指跳空失守年线，千亿AI巨头一度闪崩！存储芯片即将逆袭？机构：行业近期利好频传，拐点或已现】

跌跌不休！今日沪指跌超1%失守年线，逼近3200点，上证50创下年内新低；其次是“中特估”，券商、银行、地产板块持续阴跌；最后是个股方面，受“小作文”影响，千亿AI巨头科大讯飞股价突然一度闪崩。

东吴证券指出，目前市场有盘整结束开始变盘的倾向，利空因素叠加使得向下破位的几率开始提高，6月仍具有较多不确定性。操作上看，前期我们提出控制仓位观望的策略开始生效，后续可等待市场企稳后在进行相应的操作，短期仍以观望为主。

不过，盘面上，受多重复苏信号的影响，存储芯片今日却表现亮眼。天风证券发布研究报告称，从5个维度复盘近期存储，即①原厂渠道市场价格、②供需结构、③厂商业绩、④市场空间、⑤地缘政治，发现存储行业近期利好频传拐点或已现，复苏号角已在耳畔。

下面具体来看看今日行情复盘。

【市场热点回顾及解读】

周三（5月24日）大盘全天震荡调整，沪指跌超1%失守年线，逼近3200点。截至收盘，沪指跌1.28%，深成指跌0.84%，创业板指跌0.36%。沪深两市今日成交额8027亿元，较上个交易日放量369亿元。北向资金全天净卖出44.82亿元，其中沪股通净卖出13.79亿元，深股通净卖出31.04亿元，为连续第二日净卖出。

盘面上，机器人、智能制造概念股逆势活跃，滕亚精工、百胜智能、华昌达、赛摩智能等超10股涨停。半导体板块震荡反弹，光刻胶、存储芯片方向领涨，朗科科技、睿能科技、格林达等涨停。CPO概念股一度冲高，光库科技20CM涨停，联特科技涨超10%。

下跌方面，“中特估”继续阴跌，大金融、中字头个股持续调整，中水渔业跌停，中国人寿、中国人保跌超4%，大权重股走势压制指数。

个股方面，总体上个股跌多涨少，两市共2905只个股下跌，2029只个股上涨，235只个股持平，赚钱效应偏差。

主力资金动向上，电力设备获主力资金流入额位居31个申万一级行业第一，为43.87亿元，时间拉长看，此行业20日获主力资金净流入额已高达260.26亿元！此外，TMT板块今日也备受主力资金青睐，电子获主力资金净流入额为30.31亿元，位居今日排行榜第二；通信获主力资金净流入额为26.30亿元，位居今日排行榜第三；传媒获主力资金净流入额为20.10亿元，位居今日排行榜第五。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊科技、券商、银行等3个板块主题的交易和基本面情况。

一、【科技ETF（515000）】

或因关于存储芯片市场复苏的消息，今日半导体板块震荡反弹，由存储芯片方面领涨，其中北方华创上涨超2%，通富微电、沪电股份、鹏鼎控股等纷纷涨超1%。

代表ETF方面，科技ETF（515000）今日开盘后一度下跌超1%，后震荡走高，跌幅缩窄，收盘下跌0.40%，表现优于大盘。全天成交额为7842万元，较上一交易日放量52.72%！

资金面上，科技ETF（515000）近期获资金密集加仓。具体来看，科技ETF（515000）近10日有7日获资金净流入，金额合计为6636万元；时间拉长看，此ETF近20日有12日获资金净流入，金额合计为9507万元。

消息面上，据台媒今日报道，存储器厂商部分需求领域已出现急单。DRAM厂商南亚科表示，预期本季DRAM市况有望落底，公司在部分应用领域已出现急单。另外，另一存储厂商华邦近期消费电子、电视、物联网等三大应用客户需求回温，工控相关接单也持续火热，客户急单涌入，而且“量也不少”。

另据韩媒Pulse News报道，多位半导体行业及券商人士透露，三星电子第二季度DRAM芯片出货量有望环比增长15%-20%，一举扭转第一季度环比下滑10%的颓势。而SK海力士第二季度出货量环比增幅有望达到30%-50%，高于市场预期的20%。

多方证据均表明存储芯片市场正在出现更多的复苏信号。

天风证券发布研究报告称，从5个维度复盘近期存储，即①原厂渠道市场价格、②供需结构、③厂商业绩、④市场空间、⑤地缘政治，发现存储行业近期利好频传拐点或已现，复苏号角已在耳畔。同时从历史周期维度看，存储行业周期约为3-4年，本周期自2020Q1起始，于2022Q1价格阶段性见顶，目前已连续6个季度降价，处于周期筑底阶段。该行认为行业端H2或迎来全面价格反弹，持续坚定看好存储大周期级别行情。

兴业证券认为，存储芯片价格跌幅有望收敛，供需关系改善加速价格拐点到来。其中RAM现货价格已接近上轮周期底部，下半年价格有望企稳回升；NAND Flash二季度价格跌幅有望收敛至5%-10%。随着海外多家供应商积极减产，行业下半年价格有望企稳回升。

另外，还有一条关于半导体的消息：近日日本把尖端半导体制造设备等23个品类列入了出口管理限制对象名单，预计7月23日施行。

中信证券研报认为，此项措施内容符合先前预期。中信证券进一步指出，其主要影响为清单内的6大类23种高端半导体设备（或物项）未来对华出口需申请许可证。中国大陆为日本主要半导体设备厂商的重要收入来源地区之一，出口限制主要针对先进芯片制造，符合预期，否则，倘若施行全面限制对日本半导体相关产业也会有较大冲击。建议关注成熟制程扩产持续、先进制程国产替代力度有望加大背景下的半导体设备/零部件环节。

若看好后续存储芯片、国产替代等的配置机会，不妨持续关注科技ETF（515000）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪复制中证科技龙头指数，重点布局A股最具前景4大科技领域（芯片、信创、药械、通信）50只龙头个股，集中代表A股科技核心资产，风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。前十大权重股一览：

二、【券商ETF（512000）】、【银行ETF（512800）】

今日大金融方向延续调整，券商、银行集体下行，中信银行跌近4%，中国银行、工商银行、建设银行均跌逾3%；中国银河、光大证券（维权）、华泰证券等跌超2%。

板块代表ETF方面，券商ETF（512000）低开低走，尾盘进一步下行，收跌1.37%，全天成交额6.76亿元，较前一交易日大幅放量超97%；银行ETF（512800）收跌2%。

值得注意的是，伴随尾盘加速下行，券商ETF（512000）盘中溢价显著走阔，伴随成交放量，或有资金入场，截至收盘，券商ETF（512000）溢折率达0.17%。板块震荡盘整，资金重回增仓态势。Wind数据显示，券商ETF（512000）昨日（5.23）获资金净申购1.69亿元，近5日资金累计净申购2.36亿元。

针对市场表现，分析人士认为，主要是两点因素影响：一是城投债，二是疫情扰动。城投债方面，年初至今城投非标违约增加，近期外媒报道较多，引发海外投资者担忧，银行、非银、建筑关联行业承压。疫情扰动方面，XBB相关变异毒株流行，根据钟南山院士团队测算，4-6月可能会出现阶段性波峰。总体来看，随着前两周经济金融数据出炉，叠加两点事件冲击，大盘中围绕经济预期相关板块面临调整。

此前，在“中特估”主题催化下，券商、银行曾收获阶段高位，站在当下，“中特估”行情结束了吗？

国盛证券表示，三重因素驱动中特估行情持续演绎！

• 估值普遍仍低：参考非国央企估值定价，则多数国央企仍面临低估现状，且非银、银行等行业的国央企估值中位数仍处历史底部。

• 基本面改善可期：国企改革深入推进，业绩改善与市值管理是国央企估值提升两大抓手。仅将驱动国央企基本面持续改善，还将助力国央企估值的对应性修复，从而形成“修炼内功”与“估值抬升”的良性循环。

• 战略导向孕育溢价：国央企作为我国经济的重要构成，统筹安全与发展，国央企肩负重任，也有望迎来中国特色式的估值溢价。

展望后市，平安证券认为，尽管当前经济复苏力度仍偏弱，但复苏迹象显现且动力边际向上。面对当前经济处境，预计下一步政策或将推出“组合拳”形式来稳预期、扩内需，经济增长预期下滑或会被证伪。不排除未来央行仍有降息的可能性，关注6月MLF续作窗口。全年看，经济增速5%左右目标，对于去年经济增速也是较大的修复，并且往后仍有上修空间。回归到市场本身，估值仍然处于较低的位置，配置性价比高。

数据显示，中证全指证券公司指数及中证银行指数最新（5.24）市净率PB分别为1.29倍和0.55倍，分别位于近十年8.5%和6.36%分位点。