鹏扬基金邓彬彬：新能源供需格局在悄悄改善 定投正当时

转自：上海证券报·中国证券网

上证报中国证券网讯（记者 陈玥）1-4月份，以人工智能为主的数字经济板块及受益于资产价值重估的“中国特色估值体系”板块先后领涨，随后又纷纷回调。在行业轮动中，冷落已久的新能源板块却在悄然回血。统计数据显示，截至5月22日，5月以来沪深300指数下跌1.49%，中证500指数下跌2.02%，但风电产业指数逆势上涨3.68%，新能源车指数逆势上涨1.56%。

新能源板块能否企稳反转，迎来新的景气上行周期？站在当前时点，鹏扬基金股票投资部副总监、鹏扬先进制造基金基金经理邓彬彬分享了他的最新观点。

邓彬彬认为，新能源格局正在边际好转，利空因素基本消化，预计二、三季度的表现较为乐观。当前新能源板块估值已回到历史低位，但优质公司的经营基本面依然亮眼，在市场定价美联储加息结束、下半年进入降息周期，我国经济在全年趋势性温和复苏的背景下，成长风格有望在风格轮动中再度取得优势，新能源尤其值得逢低关注。

邓彬彬认为，首先，过去两年新能源车经历了较大幅度调整，目前大部分环节已处于单位盈利的底部，看好电池、结构件、负极和碳酸锂，优质汽车零部件公司也值得重点关注；其次，预计2-3季度海风反转机会也有很大概率，重点看好塔筒、管桩和海缆等部件环节；光伏正经历硅料产能快速出清，在供需重新平衡调整后，新能源的景气度不再向下，预计光伏和储能下半年到明年都有较好机会。

“从历史情况看，新能源行业在4月-8月一般都会季节性走强，主要原因是欧美能源补库存提振能源需求和价格。”邓彬彬说。

事实上，今年3月，鹏扬基金包括总经理杨爱斌在内的6位不同风格特征的投研专家开启了线上实盘定投，邓彬彬作为高端制造股票基金经理也参与其中。

“我开启了实盘定投新能源的计划，每周四定投鹏扬先进制造混合基金2000元，目前已经完成11期定投，未来一年我将继续定投。以定投方式进场，既可以规避短期市场的不确定性，又能在市场低位阶段逐步积累低位筹码。在当前环境下定投新能源板块，我认为大概率会在接下来经济复苏上行和行业景气修复过程当中取得较好的回报。”邓彬彬说。