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基金冷知识:谁最早重仓了茅台和宁德时代?华夏基金爱茅台 银华李晓星选宁王

诺哈网2023-05-25 19:24:090

理财老娘舅

既然行情总会见底,现阶段没什么可说的。看到上证指数回到了从前,我们就干脆说说过去的故事。

过去5年乃至15年,有两家绝不能忽视的龙头公司,那就是“茅指数”和“宁组合”的代表——茅台与宁德时代。前者是符合长坡厚雪投资理念的完美化身,是价值领域的标杆;后者是屹立时代的弄潮儿,是成长领域的飓风口。

虽说它俩当下都处在“英雄落难”的境地,持有体验没有想象中的美好。但不可否认的是,他们不仅在过去的岁月里带来了丰厚的回报,而且还是基金行业最受欢迎的两大重仓股。

这次,老娘舅考考古,为大家讲讲那些敢为天下先的基金,他们在茅台、宁德时代一上市就开始买入并重仓。既是第一个吃螃蟹的先行者,也是最早挖掘出“千里马”的伯乐。

最早持有茅台的基金

茅台上市于2001年8月末,看着当时庆祝茅台上市的报纸,一股年代的陈旧感扑面而来。

回顾茅台上市的时间点,其实并不美好。茅台上市不久,市场接连遭遇国有股减持与美股互联网泡沫破灭,随之迎来一轮大熊市,半年内上证指数最大回撤一度接近30%。

尽管茅台却在上市之初的韧性很强,但彼时还并未展现出如今“股王”的气魄,上市两年后的股价一路下跌,一度达到上市以来的历史最低价——3.4元。

当时正值中国基金业发展的起步阶段,市场上仍然全是封闭式基金。站在2021年8月,往前看一年,业内才刚刚颁布《开放式证券投资基金试点方法》,往后推一个多月,业内首只开放式主动基金才终于面世。

回顾历史,当时重仓茅台的基金仅有两只,且后续都进行了改革,转型为开放式基金,这倒也成为了中国基金行业发展洪流中特有的奇特现象。

(数据来源Wind,截至2022.9.30) (数据来源Wind,截至2022.9.30)

最初持有茅台的两只基金都属于华夏基金,一只已经改名为华夏蓝筹核心A,另一只则改名为华夏兴华A。令人唏嘘的是,在茅台从不到5元涨到1800元的这段时间里,这两只基金中很多与茅台同一时期的重仓股却早已退市。

华夏蓝筹核心A的前身是基金兴科,2007年4月24日终止上市,并正式更名。转型前,基金兴科成立以来收益约为183%,同期上证指数涨幅约为97%,超额收益已经很不错。而且,基金兴科对茅台是“真爱”,在转型前的22个完整季度里,有11个季度都将茅台买成了重仓股。

相反,在转型后,华夏蓝筹核心A重仓茅台的次数变少,在长达15年的时间里仅有10个季度买成了重仓。这或许受到基金经理更换和市场偏好的影响,在很长一段时间内,华夏蓝筹核心A都以投资银行股为主。

该基金整体风格偏价值,重仓质量好、估值低、行业格局清晰的龙头企业,转型后年化收益约6%。

(数据来源Wind,截至2022.9.30) (数据来源Wind,截至2022.9.30)

华夏兴华A的前身是基金兴华。该基金成立于1998年4月28日,存续期15年,存续期满后即2013年4月转型为华夏兴华A。

基金兴华在存续期内,重仓茅台的时间段较少,但是,在运营期间的涨幅却十分惊人,累计涨幅为1398.52%,15年涨了约14倍,称得上是一只传奇基金。

转型后,华夏兴华A年化收益约15%,表现依旧不错。如今,基金基金风格偏成长,重点布局高端制造领域。

(数据来源Wind,截至2022.9.30) (数据来源Wind,截至2022.9.30)

最早持有宁德时代的基金

或许,在熊市中确实更容易锤炼出传奇。宁德时代在2018年6月正式上市,那时正是整个2018年中,市场情绪最悲观的时候。

正所谓绝望中才会孕育希望,宁德时代上市半年后的2019年初,市场也开始逐渐回暖,当“茅指数”高歌猛进的时候,“宁组合”同样在悄悄发力,并逐步成长为近三年市场中最亮眼的存在。

“宁组合”的“宁”,正是宁德时代。

宁德时代的行情拐点出现在2019年10月,欧洲与北美相继公布了未来几年新能源车的渗透率目标,新能源车的发展开始逐步步入快车道,宁德时代也借此东风开始迈入动力电池领域的第一梯队,并逐渐成为本轮成长投资浪潮的“动力旗舰”。

(数据来源Wind,截至2022.9.30) (数据来源Wind,截至2022.9.30)

宁德时代刚上市时,共有9只基金买入并持有,他们的名单如下:

(数据来源Wind,截至2022.9.30) (数据来源Wind,截至2022.9.30)

如图所示,重仓宁德时代次数最多的基金,是李晓星、张萍管理的银华盛世精选A,他们不仅在宁德上市后就开始买入,而且在18年6月以来的17个季度里,9次将宁德时代买成了重仓股。

除此之外,近一年业绩表现最好的,是刘晟管理的汇添富盈鑫灵活配置A,近一年涨幅为17.68%,这位基金经理同时也刚好入选了我们四季度新锐TOP10榜单。近三年表现最好的,是陈媛管理的华安国企改革,涨幅106.89%。

从风险控制来看,近一年回撤控制最好的是范晶伟管理的鹏华金城灵活配置,近一年最大回撤仅约5%。

另外,在名单中还有一只投资策略独特的基金——前海开源强势共识100强,该基金注重资金面分析,通常只买融资融券最活跃的100只个股。不过从结果来看,收益表现并不理想,可见单一指标来判断基金的好坏,也有局限性。

结语

在A股的30年浮沉中,有很多辉煌的上市企业从高潮走向落幕,甚至连上证指数也在兜兜转转间回到了原点。

“其兴也勃焉,其亡也忽焉”。在投资的历程中,高潮和低谷总是相伴相生,但总有些企业能够经得住时间的考验,在黑暗中崛起,在低谷中发光。

茅台用了15年时间,一步步成长为当今市场的“股王”,如今,新的挑战者宁德时代也迎来了它的第一次大幅回调。

3000点总有轮回,但好的企业总是能走出低谷,好的基金也总能创出新高,保持信心和健康的身体,“柳暗花明”或许就在不远处。

全文完。

风险提示:基金投资有风险,投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考,不构成对阅读者任何形式的投资建议。

责任编辑:常靖蕾

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