券商“薪”情：“降”引爆舆情，“奖”监管点名

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来源：券业行家

在连续热搜后，中泰证券颇为无奈的表示系“调整优化”投行年终奖。而方正证券旗下的投行子公司，却因为“薪”情被监管点名。

点名薪酬递延违规

在《自营“团灭”？中泰证券“519”大动作》一文中，行家曾经对这家券商员工降薪及劳动争议进行了点评。同样针对券商薪酬问题，监管机构果断出手，直指递延管理和廉洁从业。

5月4日，北京证监局下发监管函，点名方正证券承销保荐有限责任公司（简称：方正承销保荐）存在投行业务人员薪酬奖励和递延管理不符合监管要求；廉洁从业管理不合规，相关业务费用支出管理不规范的两项问题。

依照《证券公司和证券投资基金公司合规管理办法》《证券公司投资银行类业务内部控制指引》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》等规定，北京证监局对方正承销保荐采取出具警示函的监管措施。要求其引以戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度，切实提升投行内控水平，加强廉洁从业风险管理。

而这并非行业孤例。

据不完全统计，2021年以来涉及薪酬管理和递延支付不符合监管要求的罚单已有15份罚单，其中半数涉及投行业务，甚至还有合规部门薪酬管理不合规的情况。

方正证券旗下投行

本次被点名的方正承销保荐，行家倒也不陌生。

公开信息显示，方正承销保荐的前身是证监会于2001年批准设立的“中国民族证券有限责任公司”。自2014年并入方正证券。经过内部整合，除投行业务外的业务由母公司吸收，并承接了方正证券的新三板业务。2019年11月，更名为“方正证券承销保荐有限责任公司”，正式成为方正证券旗下投行子公司。

行家查看了方正承销保荐2022年业绩数据：合并利润表显示，2022年营业收入为5.35亿元，同比增长21.19%。其中投行业务收入5.09亿元，同比增长25.76%。在营业支出方面，最大的变动来自信用减值损失，由0.05亿元激增至1.53亿元。这也导致净利润由正转负，为-0.97亿元。

方正承销保荐316名员工中的82%从事投行业务，其中保荐代表人68名，同比增加25名。

“三张表”数据显示，方正承销保荐员工薪酬合计4.12亿元，同比增长13.42%。以期末人员计算，人均薪酬130.26万元，同比增长19.52%。

在行业降薪的背景下，集中了投行精英人员的方正承销保荐，是否也有那么一些“怀璧其罪”的因素呢？

年报同比增幅可观

再来看看方正证券合并口径的投行业务数据。

上市券商2022年报显示，投行业务这一项相对“抗跌”的业务，呈现明显“等级”：“三中”依然包揽三甲，国泰君安和海通证券入围前五，华泰证券排名第六。TOP10中唯一一家中小券商为国金证券。

方正证券投行业务收入5.33亿元，排名上市券商第23位；同比增长21.51%，增幅排名第二。

然而，2023年一季度，方正证券投行业务却并不如意。投行业务揽收0.57亿元，被财通证券、国联证券、东北证券和山西证券等同行超过。

此外，方正证券储备项目也已经“见底”。据开源证券研报统计，中信证券IPO储备项目高达83单，中信建投、民生证券、中金公司和海通证券储备单数分别为55、45、40和40单。而方正证券仅有一单项目储备（不含辅导项目）。

主要高管近期动态

浏览高管信息，行家还有发现。

袁玉平在今年2月从平安证券离职，转任方正证券副总经理，方正承销保荐董事长。

生于1975年，袁玉平早年是联合证券有限责任公司（现为华泰联合）投资银行部经理，曾任证监会发行监管审核二处处长。曾任兴业证券董事长助理、合规总监、投资银行事业部总经理、总裁助理、投行质控部总经理等职务。2020年1月，袁玉平加入平安证券，从总经理助理升职为执委会委员。

从时间节点上看，他于2月26日官宣离开平安证券，无缝衔接加入方正证券和方正承销保荐。

近期发生变动的高管，还有方正证券的合规总监。

5月22日，方正证券官宣：因分工调整，执行委员会委员、首席风险官孙斌先生不再兼任合规总监。出身民生证券的曹玉海先生，将在取得监管认可后履任合规总监一职。

公开信息显示，曹玉海生于1981年12月，本科学历，硕士学位。曾先后任职于天健会计师事务所（特殊普通合伙）、兴业证券、中国证监会、北京京东财信息科技有限公司（简称：东财信息）。他于2021年7月起历任民生证券总裁助理、投资银行专业委员会副主任。

拥有监管背景和投行履历，这位即将履新的合规总监，或将为方正证券的投行业务，带来更多新气象。

在股东变更和高管履新之后，行家也希望方正证券能加强合规，有所不为。

责任编辑：杨红卜